วงการลงทุนทั่วโลก ต่างจับจ้อง วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนระดับตำนาน หลัง Berkshire Hathaway บริษัทของเขา ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ที่สะท้อน สัญญาณ น่าสนใจหลายประการ ไม่ว่าจะเป็นการเทขายหุ้น Apple ครั้งใหญ่ สวนทางปรัชญาการลงทุนระยะยาว พร้อมกับการสะสมเงินสด ทะลุ 11 ล้านล้านบาท ท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ สร้างความประหลาดใจ และคำถามมากมาย เทพพยากรณ์แห่งโอมาฮา กำลังมองเห็นอะไร? นี่คือสัญญาณเตือน วิกฤต ครั้งใหม่ หรือเป็นเพียงการปรับกลยุทธ์?
บัฟเฟตต์ เทขาย Apple! ทิ้งหุ้น เพิ่มเงินสด ทะลุ 11 ล้านล้านบาท รับมือวิกฤต?
ในไตรมาสที่สาม บริษัท Berkshire Hathaway ภายใต้การนำของนักลงทุนระดับตำนาน วอร์เรน บัฟเฟตต์ ยังคงดำเนินกลยุทธ์ลดการถือครองหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง โดยมีการขายหุ้น Apple จำนวนมาก และเพิ่มสภาพคล่องเป็นเงินสดสำรองในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 325,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 11 ล้านล้านบาท
อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการของบริษัทในไตรมาสนี้เผยให้เห็นถึงอัตราผลกำไรจากการดำเนินงานที่ลดลง 6% ซึ่งเป็นผลสืบเนื่องมาจากภาระผูกพันด้านการรับประกันภัยที่เพิ่มสูงขึ้น อันเนื่องมาจากเหตุการณ์ภัยพิบัติพายุเฮอริเคนเฮเลน ประกอบกับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
แม้ว่าบริษัทประกันภัยรถยนต์ Geico ในเครือ จะมีผลประกอบการที่ดีขึ้นจากการลดลงของอัตราการเกิดอุบัติเหตุและค่าใช้จ่าย เช่นเดียวกับ BNSF บริษัทขนส่งทางรถไฟ ที่มีรายได้เพิ่มขึ้นจากการขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค และ Berkshire Hathaway Energy ที่สามารถลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลกระทบจากปัจจัยลบดังกล่าวได้
รายงานทางการเงินประจำไตรมาสระบุว่า Berkshire Hathaway ได้จำหน่ายหุ้น Apple ไปประมาณ 100 ล้านหุ้น หรือ 25% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา คงเหลือหุ้น Apple ในการถือครอง ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 300 ล้านหุ้น โดยนับตั้งแต่ต้นปี 2024 บริษัทได้ขายหุ้น Apple ซึ่งเป็นผู้ผลิตโทรศัพท์ iPhone ไปแล้วกว่า 600 ล้านหุ้น อย่างไรก็ดี Apple ยังคงเป็นหลักทรัพย์ที่ Berkshire Hathaway ถือครองมากที่สุด คิดเป็นมูลค่า 69,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ทั้งนี้ การขายหุ้น Apple ดังกล่าวถือเป็นสัดส่วนสำคัญของมูลค่าการขายหลักทรัพย์รวม 36,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ ซึ่งรวมถึงหุ้น Bank of America จำนวนหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ก่อนหน้านี้ในเดือนพฤษภาคม นายบัฟเฟตต์เคยแสดงความเห็นว่า Apple จะยังคงเป็นหุ้นหลักในการลงทุนของ Berkshire Hathaway แต่การขายหุ้นในครั้งนี้ถือเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม เนื่องจากอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลจากกำไรจากการลงทุนในอัตรา 21% ของรัฐบาลกลางสหรัฐ มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น
ในขณะเดียวกัน Berkshire Hathaway ได้เข้าซื้อหลักทรัพย์เพียง 1,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ ซึ่งถือเป็นไตรมาสที่ 8 ติดต่อกันที่บริษัทมีการขายหลักทรัพย์มากกว่าการซื้อ นอกจากนี้ Berkshire Hathaway ยังไม่ได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแม้แต่นายบัฟเฟตต์เองก็ยังมิได้มองว่าหุ้นของบริษัทตนเองมีมูลค่าที่น่าดึงดูดใจมากพอที่จะลงทุนในขณะนี้
Berkshire Hathaway เผชิญความท้าทายเศรษฐกิจ กำไรดำเนินงาน Q3 ลดลง
ผลประกอบการของ Berkshire Hathaway ในไตรมาสที่สามสะท้อนถึงความท้าทายในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน แม้ว่าบริษัทจะยังคงรักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง รายงานทางการเงินประจำไตรมาสเผยให้เห็นว่ากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 10,090 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 7,019 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น Class A ลดลงจาก 10,760 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ ได้แก่
- ภาระผูกพันจากการรับประกันภัย: กำไรจากการรับประกันภัยลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 69% เนื่องจากค่าสินไหมทดแทนที่ปรับตัวสูงขึ้น ผลขาดทุน 565 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากพายุเฮอริเคนเฮเลน และค่าใช้จ่ายในการระงับข้อพิพาทจากการล้มละลายของ Whittaker Clark & Daniels ซึ่งเป็นอดีตผู้จัดจำหน่ายแป้งทาตัว
- ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน: การแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลประกอบการของบริษัท
อย่างไรก็ตาม ธุรกิจในเครือบางส่วนยังคงแสดงถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง เช่น Geico ซึ่งมีกำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว รวมถึง BNSF และ Berkshire Hathaway Energy ที่สามารถบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์ผลขาดทุนก่อนหักภาษีจากพายุเฮอริเคนมิลตัน ซึ่งพัดถล่มรัฐฟลอริดาในเดือนตุลาคม ที่ผ่านมา ไว้ที่ 1,300 - 1,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สี่
ในส่วนของรายได้สุทธิ บริษัทมีรายได้รวม 26,250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 18,272 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น Class A ฟื้นตัวจากผลขาดทุน 12,770 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 8,824 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ซึ่งได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดหุ้นตกต่ำ โดย นาย วอร์เรน บัฟเฟตต์ ประธานกรรมการบริหาร เน้นย้ำว่าผลการดำเนินงานที่แท้จริงเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของบริษัทได้ดีกว่ารายได้สุทธิ เนื่องจากมาตรฐานการบัญชีปัจจุบันกำหนดให้บันทึกกำไรและขาดทุนจากการลงทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งสร้างความผันผวนให้กับตัวเลข ดังนั้น นักลงทุนจึงไม่ควรยึดติดกับรายได้สุทธิเพียงอย่างเดียว
Berkshire Hathaway ยังคงมุ่งมั่นในการบริหารจัดการธุรกิจอย่างรอบคอบและยั่งยืน ภายใต้การนำของนายบัฟเฟตต์ วัย 94 ปี ซึ่งคาดว่าจะส่งมอบตำแหน่งผู้นำให้กับนายเกร็ก เอเบล รองประธานบริษัทวัย 62 ปี ในอนาคตอันใกล้นี้
บัฟเฟตต์ ทิ้ง Apple สะสมเงินสด ส่งสัญญาณเตือนอะไร?
การตัดสินใจของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ที่ขายหุ้น Apple และสะสมเงินสดมหาศาล สร้างความประหลาดใจ และเป็นที่จับตามองของนักลงทุนทั่วโลก แม้ผลประกอบการโดยรวมของ Berkshire Hathaway จะยังแข็งแกร่ง แต่การลดลงของกำไรจากการดำเนินงาน บวกกับการเทขายหุ้น Apple ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ของการลงทุน เน้นคุณค่า ในระยะยาว ทำให้หลายคนตั้งคำถามถึงวิสัยทัศน์ และกลยุทธ์ของบัฟเฟตต์ในครั้งนี้
การวิเคราะห์สถานการณ์ อาจตีความได้ว่า บัฟเฟตต์กำลังมองเห็น ความเสี่ยง บางอย่าง ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดทุนในอนาคต ไม่ว่าจะเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอย เงินเฟ้อ หรือความผันผวนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ การถือครองเงินสดจำนวนมาก ทำให้เขามี อาวุธ พร้อมรับมือกับวิกฤต และฉวยโอกาสลงทุนในจังหวะที่เหมาะสม
ในขณะเดียวกัน การขายหุ้น Apple อาจเป็นการ ปรับสมดุล พอร์ตโฟลิโอ และลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวในหุ้นใดหุ้นหนึ่งมากเกินไป รวมถึงอาจเป็นการเตรียมความพร้อมสำหรับ การเปลี่ยนผ่าน สู่ยุคของผู้นำคนใหม่ อย่างเกร็ก เอเบล ด้วย
อย่างไรก็ตาม การตีความการกระทำของบัฟเฟตต์ ต้องอาศัยข้อมูล และมุมมองที่หลากหลาย ประกอบกับการวิเคราะห์สถานการณ์ในภาพรวมอย่างรอบด้าน สิ่งสำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน คือการ เรียนรู้ จากปรมาจารย์ ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และปรับกลยุทธ์การลงทุนของตนเอง ให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป อยู่เสมอ
ที่มา CNN