SET คาดหุ้นไทย H2/67 ฟื้น หลัง H1/67 -8.1% จับตามาตรการกระตุ้นศก.

ตลาดหลักทรัพย์ไทย รายงานตัวเลข SET Index พบว่า เดือนมิถุนายน 2567 ปิดตัวลงด้วยความผันผวน โดยดัชนี SET Index ปรับตัวลดลง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองในประเทศ

โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ยังคงมองเห็นสัญญาณบวกในช่วงครึ่งหลังของปี คาดว่า เศรษฐกิจไทยจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง สอดคล้องกับแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก บทความนี้จะสรุปภาพรวมของตลาดหลักทรัพย์ไทยในเดือนมิถุนายน 2567 พร้อมทั้งวิเคราะห์ปัจจัยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด และนำเสนอมุมมองของ ตลท. ต่อแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในอนาคต

กล่าวคือ ภาวะตลาดหลักทรัพย์ไทยเดือนมิถุนายน 2567 ปิดที่ 1,300.96 จุด ปรับตัวลดลง 3.3% จากเดือนก่อนหน้า และ 8.1% จากสิ้นปี 2566 นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจและมาตรการกระตุ้นตลาดทุนอย่างใกล้ชิด พบว่ากลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และเทคโนโลยี มีการเติบโตสวนกระแสตลาด

ขณะที่มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันลดลง 22.9% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 26 นอกจากนี้ครึ่งแรกปี 2567 มีบริษัทเข้าจดทะเบียนใหม่ซื้อขายใน SET 6 หลักทรัพย์ และใน mai 11 หลักทรัพย์  รวม 17 บริษัท โดยสามารถระดมทุนได้ทั้งสิ้น 15,643 ล้านบาท

SET คาดเศรษฐกิจไทยสดใสในครึ่งปีหลัง แนวโน้มตลาดหุ้นเป็นบวก

นายศรพล ตุลยะเสถียร รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กร ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย  ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 ว่ามีทิศทางที่สดใสขึ้น โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของภาคการส่งออกในประเทศกำลังพัฒนา และแนวโน้มการลดลงของเงินเฟ้อโลกซึ่งคาดว่าจะเข้าสู่กรอบเป้าหมายในระยะเวลาอันใกล้นี้ ส่งผลให้หลายประเทศเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินลง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงให้ความสนใจกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลเชิงบวกต่อตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่

สำหรับเศรษฐกิจไทย มีสัญญาณการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะภาคการส่งออกและการท่องเที่ยวที่เติบโตเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงการลงทุนในภาคเอกชนและการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้น ทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 มีความแข็งแกร่ง นอกจากนี้ การที่ตลาดหุ้นไทยมีค่า P/B ratio ต่ำกว่าหนึ่งถึง 51.5% สะท้อนให้เห็นว่ามูลค่าหุ้นยังคงถูกประเมินต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์ของบริษัท ทั้งนี้ การประกาศใช้ Uptick Rules และการปรับเกณฑ์กองทุน ThaiESG คาดว่าจะช่วยลดความผันผวนของตลาด และดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากนักลงทุนสถาบันในประเทศ ซึ่งจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นไทยในระยะยาว

สรุปภาพรวมตลาดหุ้นไทย เดือนมิถุนายน 2567

• ดัชนี SET Index ปิดเดือนมิถุนายนที่ 1,300.96 จุด ปรับตัวลดลง 3.3% จากเดือนก่อนหน้า และ 8.1% จากสิ้นปี 2566 นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามความชัดเจนเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ และประเมินผลกระทบจากมาตรการเรียกความเชื่อมั่นในตลาดทุนที่เพิ่งประกาศไปเมื่อปลายเดือน
• กลุ่มอุตสาหกรรมที่โดดเด่น: กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และเทคโนโลยี แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวที่ดีกว่า SET Index เมื่อเปรียบเทียบกับสิ้นปี 2566
• มูลค่าการซื้อขาย: ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2567 มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 45,238 ล้านบาท ลดลง 22.9% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิรวม 115,983 ล้านบาท และยังคงมีสัดส่วนมูลค่าการซื้อขายสูงสุดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 26
• บริษัทจดทะเบียนใหม่: ในเดือนมิถุนายน 2567 มีบริษัทเข้าจดทะเบียนใหม่ในตลาดหลักทรัพย์ mai จำนวน 2 หลักทรัพย์ ได้แก่ บริษัท ชูวิทย์ฟาร์ม (2019) จำกัด (มหาชน) (CFARM) และ บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (MAGURO)
• การประเมินมูลค่า: Forward P/E ของตลาดหลักทรัพย์ไทย ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2567 อยู่ที่ระดับ 14.0 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคเอเชียที่ 12.4 เท่า ในขณะที่ Historical P/E อยู่ที่ระดับ 15.6 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคเอเชียที่ 15.2 เท่า
• อัตราเงินปันผลตอบแทน: ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2567 อัตราเงินปันผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์ไทยอยู่ที่ระดับ 3.62% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคเอเชียที่ 3.16%

สรุปภาวะตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เดือนมิถุนายน 2567

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) มีการเติบโตอย่างโดดเด่นในเดือนมิถุนายน 2567 โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นถึง 38.7% จากเดือนก่อนหน้า สู่ระดับ 545,083 สัญญา การเติบโตนี้มาจากความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน SET50 Index Futures และ Single Stock Futures อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาภาพรวมในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2567 พบว่าปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 448,045 สัญญา ซึ่งลดลง 19.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยสาเหตุหลักมาจากการลดลงของ Single Stock Futures และ SET50 Index Futures

ดังนั้น แม้ตลาดหุ้นไทยในเดือนมิถุนายน 2567 จะเผชิญกับความผันผวนและแรงกดดันจากปัจจัยลบต่างๆ แต่ภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังคงมีสัญญาณบวกที่ชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการฟื้นตัวของภาคการส่งออกและการท่องเที่ยว ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจไทยจะแข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 และตลาดหุ้นไทยยังมีศักยภาพในการเติบโตได้อีกมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากมูลค่าหุ้นที่ยังคงต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์และปัจจัยต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างใกล้ชิด รวมถึงการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และความคืบหน้าของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐบาล การลงทุนในตลาดหุ้นมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน