บัฟเฟตต์ ทำไมเข้าซื้อหุ้น Domino's และ Pool Corp.2 หุ้นนี้มีดีอย่างไร?

ในโลกการลงทุนที่เต็มไปด้วยความผันผวน การตัดสินใจของนักลงทุนระดับตำนานอย่าง Warren Buffett ย่อมเป็นที่จับตามองเสมอ

ล่าสุด Berkshire Hathaway บริษัทโฮลดิ้งของ Buffett ได้สร้างความฮือฮาอีกครั้ง ด้วยการเข้าซื้อหุ้น Domino's Pizza และ Pool Corp. ในไตรมาสที่ 3 การเคลื่อนไหวครั้งนี้ ชี้ให้เห็นถึงกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจ ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงมีความไม่แน่นอน

บทความนี้ SPOTLIGHT จะพาคุณไปวิเคราะห์เบื้องหลังการตัดสินใจของ Buffett ถึงปัจจัยที่ทำให้ Domino's และ Pool Corp. เป็นธุรกิจที่น่าลงทุน รวมถึง มุมมองต่อกลยุทธ์การลงทุนของ Berkshire Hathaway ในอนาคต

บัฟเฟตต์ ทำไมเข้าซื้อหุ้น Domino's และ Pool Corp. 2 หุ้นนี้มีดีอย่างไร

Berkshire Hathaway Inc. บริษัทโฮลดิ้งภายใต้การนำของ Warren Buffett นักลงทุนระดับตำนาน ได้เปิดเผยรายการลงทุนในช่วงไตรมาสที่ 3 โดยมีการเข้าซื้อหุ้น Domino’s Pizza Inc. และ Pool Corp. ซึ่งเป็นการลงทุนใหม่ที่น่าจับตามอง

ขณะเดียวกันก็มีการปรับลดพอร์ตการลงทุนในบางบริษัทที่ถือครองมานาน ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Domino's และ Pool Corp. ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลังการซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

จากเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Berkshire Hathaway ได้เข้าซื้อหุ้นของ Domino's Pizza จำนวน 1.3 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 3.6% ของหุ้นทั้งหมด โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ ยังได้เข้าซื้อหุ้นของ Pool Corp. ผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์สระว่ายน้ำรายใหญ่ ในสัดส่วน 1% คิดเป็นมูลค่าประมาณ 152 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม Berkshire Hathaway ได้ขายหุ้น Ulta Beauty บริษัทค้าปลีกเครื่องสำอาง ซึ่งเคยเข้าซื้อในไตรมาสที่ 2 ออกไปเกือบทั้งหมด การขายหุ้นครั้งนี้ส่งผลให้ราคาหุ้น Ulta Beauty ปรับตัวลดลงกว่า 4% ในทางตรงกันข้าม ราคาหุ้นของ Domino's และ Pool Corp. กลับปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 7% หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว

ทำไม Berkshire Hathaway ถึงทำการเข้าซื้อ Domino's และ Pool Corp.

การเปิดเผยข้อมูลการลงทุนประจำไตรมาสที่ 3 ของ Berkshire Hathaway ได้สร้างความสนใจอย่างกว้างขวางในแวดวงการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเข้าซื้อหุ้น Domino's Pizza และ Pool Corp. ซึ่งสะท้อนถึงกลยุทธ์การลงทุนที่เฉียบคม ท่ามกลางสภาวะการณ์ทางเศรษฐกิจที่มีความท้าทาย

ปัจจัยสนับสนุนการลงทุนใน Domino's Pizza

• สถานะผู้นำในอุตสาหกรรม : Domino's เป็นแบรนด์พิซซ่าชั้นนำระดับโลก ที่มีเครือข่ายร้านค้าครอบคลุม ฐานลูกค้าขนาดใหญ่ และระบบแฟรนไชส์ที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน
• ศักยภาพการเติบโตในระยะยาว : แม้ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย ธุรกิจอาหาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่ม Quick Service Restaurant (QSR) มักได้รับผลกระทบในระดับที่จำกัด เนื่องจากเป็นสินค้าอุปโภคบริโภคที่มีความจำเป็นขั้นพื้นฐาน และมีระดับราคาที่เข้าถึงได้ Domino's มีประวัติผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และสามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง แม้ในช่วงวิกฤตการณ์การแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโคโรนา 2019 (COVID-19)
• การประยุกต์ใช้เทคโนโลยี : Domino's เป็นผู้บุกเบิกการนำเทคโนโลยีมาประยุกต์ใช้ในธุรกิจ เช่น ระบบการสั่งอาหารออนไลน์ แพลตฟอร์มแอปพลิเคชัน และเทคโนโลยีติดตามการจัดส่ง ซึ่งช่วยยกระดับประสิทธิภาพในการดำเนินงาน และเสริมสร้างประสบการณ์ที่ดีให้แก่ลูกค้า

ปัจจัยสนับสนุนการลงทุนใน Pool Corp.

• ความเป็นผู้นำในตลาด : Pool Corp. เป็นผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์สระว่ายน้ำรายใหญ่ที่สุดในภูมิภาคอเมริกาเหนือ และยุโรป ครองส่วนแบ่งการตลาดในระดับสูง และมีเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่ครอบคลุม
• แนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรม : ธุรกิจสระว่ายน้ำ มีแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงไลฟ์สไตล์ของผู้บริโภค และกระแสการทำงานจากที่บ้าน (Work From Home) ซึ่งเพิ่มความต้องการสระว่ายน้ำส่วนตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้บริโภคที่มีกำลังซื้อสูง
• ฐานะทางการเงินที่มั่นคง : Pool Corp. มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในระดับต่ำ และมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่มั่นคง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ Warren Buffett ให้ความสำคัญในการวิเคราะห์ธุรกิจ

กลยุทธ์การลงทุนของ Berkshire Hathaway

• การคัดเลือกธุรกิจที่มีศักยภาพ : Domino's Pizza Inc.เป็นหนึ่งในผู้นำด้านธุรกิจร้านอาหารจานด่วน ประเภทพิซซ่า อันดับต้นๆของโลก มีแบรนด์ที่ได้รับการยอมรับในระดับสากล มีเครือข่ายแฟรนไชส์ที่แข็งแกร่ง และมีความสามารถในการปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการนำเทคโนโลยีดิจิทัลมาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานและเข้าถึงผู้บริโภค ทางด้าน Pool Corp. ครองส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญในธุรกิจจัดจำหน่ายอุปกรณ์สระว่ายน้ำ ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับกระแสความนิยมในการดูแลสุขภาพและการสร้างสระว่ายน้ำส่วนตัว
• การประเมินมูลค่าเชิงกลยุทธ์ : ทั้ง Domino's Pizza Inc. และ Pool Corp. ต่างมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืน (Sustainable Competitive Advantage) หรือ "คูเมือง" (Moat) อันเกิดจากปัจจัยต่างๆ อาทิ ความแข็งแกร่งของแบรนด์ ฐานลูกค้าขนาดใหญ่ เครือข่ายการจัดจำหน่ายที่ครอบคลุม และความเชี่ยวชาญในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจในศักยภาพการเติบโตในระยะยาว และ แม้ว่าข้อมูลราคาซื้อขายจะไม่ได้รับการเปิดเผย แต่เชื่อได้ว่า การเข้าลงทุนในครั้งนี้เป็นไปตามหลักการ "ซื้อในราคาที่เหมาะสม" ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของปรัชญา Value Investing
• การเข้าลงทุนในช่วงเวลาที่เหมาะสม : การเข้าซื้อหุ้นในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน อาจเปิดโอกาสให้ Berkshire Hathaway ได้มาซึ่งหุ้นในราคาที่น่าสนใจ และสร้างผลตอบแทนที่น่าพึงพอใจ
• การกระจายความเสี่ยง : การลงทุนใน Domino's Pizza Inc. และ Pool Corp. ช่วยเสริมสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนของ Berkshire Hathaway โดยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มธุรกิจ consumer discretionary ซึ่งมีความสัมพันธ์กับภาวะเศรษฐกิจในระดับปานกลาง และช่วยลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวในกลุ่ม Financial และ Technology
• การบริหารสภาพคล่อง : Berkshire Hathaway มีเงินสดสำรองในระดับสูง การลงทุนในหุ้นจึงเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการจัดสรรเงินทุน เพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะยาว โดยไม่กระทบต่อเสถียรภาพทางการเงิน

สรุป : การเข้าซื้อหุ้น Domino's และ Pool Corp. ของ Berkshire Hathaway สะท้อนให้เห็นถึงกลยุทธ์การลงทุนที่รอบคอบ โดยมุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโต มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง และสามารถสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืน ซึ่งสอดคล้องกับปรัชญาการลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) ที่ Warren Buffett ยึดถือ และประสบความสำเร็จมาอย่างยาวนาน

บัฟเฟตต์ลดพอร์ตหุ้น เงินสด Berkshire ทะลุ 3.25 แสนล้านดอลลาร์

Warren Buffett นักลงทุนผู้ทรงอิทธิพลวัย 94 ปี ได้ดำเนินการปรับลดสัดส่วนการถือครองหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของ Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นที่จับตามองของนักลงทุนทั่วโลก

โดยในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา บริษัทได้ลดสัดส่วนการถือครองหุ้น Apple Inc. ลงประมาณ 25% และ Bank of America Corp. จนมีสัดส่วนต่ำกว่า 10%

การจำหน่ายหุ้น Apple ดังกล่าวส่งผลให้สัดส่วนการลงทุนในภาคเทคโนโลยีของ Berkshire Hathaway ลดลงราว 3%

ทั้งนี้ ในไตรมาสที่ 3 บริษัทมียอดจำหน่ายหุ้นสุทธิรวม 34,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับการงดดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืน ส่งผลให้ Berkshire Hathaway มีเงินสดสำรองในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 325,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในการประชุมผู้ถือหุ้นเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา Buffett ได้กล่าวถึงเงินสดสำรองจำนวนมหาศาลนี้ว่า "เราปรารถนาที่จะนำเงินทุนนี้ไปใช้ หากแต่จะพิจารณาใช้จ่ายก็ต่อเมื่อมั่นใจว่า การลงทุนนั้นมีความเสี่ยงต่ำ และก่อให้เกิดผลตอบแทนในระดับสูง"

การปรับพอร์ตการลงทุน และการสะสมเงินสดของ Berkshire Hathaway สะท้อนให้เห็นถึงนโยบายการลงทุนที่มุ่งเน้นการบริหารความเสี่ยง และการแสวงหาโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสม ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอน

โดยสอดคล้องกับปรัชญาการลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) ที่ Buffett ยึดถือมาโดยตลอด นอกจากนี้สิ่งที่น่าติดตามคือ ทิศทางการลงทุนของ Berkshire Hathaway ในอนาคต ว่า Buffett จะใช้เงินสดมหาศาลที่มีอยู่ สร้างผลตอบแทนท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจอย่างไร

อ้างอิง bloomberg