Fed ส่งสัญญาณ 2023 'เศรษฐกิจแย่ ดอกเบี้ยขึ้นต่อ' ฉุดหุ้น-ทอง ปรับลดลง

Fed ส่งสัญญาณปีหน้า 'เงินเฟ้อยังสูง เศรษฐกิจแย่ลง ดอกเบี้ยขาขึ้นต่อ' ฉุดตลาดหุ้นลดลงทั่วโลก ขณะทองในประเทศลดลง 100 บาท

เป็นไปตามความคาดหมายเมื่อคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ของสหรัฐ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% เมื่อคืนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการผ่อนคันเร่งลงหลังจากที่ขึ้นมา 0.75% ติดต่อกัน 4 ครั้งก่อนหน้านี้ 

นับเป็นการปิดฉากการประชุมดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของปี 2022 รวมแล้วปีนี้ขึ้นดอกเบี้ยไปทั้งหมด 7 ครั้ง คิดเป็น 4.25% ทำให้ดอกเบี้ยสหรัฐจากช่วงต้นปีที่ระดับ 0.25-0.50% ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 4.25-4.50% ในปัจจุบัน ซึ่งยังถือเป็นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ "สูงที่สุดในรอบ 15 ปี" อีกด้วย  

แต่สิ่งที่ทุกฝ่ายจับตามองที่สุดก็คือ รายงานคาดการณ์ดอกเบี้ย (Dot Plot) และการแถลงของ "เจอโรม พาวเวลล์" ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งถือเป็นการส่งสัญญาณปีหน้า 2023 ว่า "เศรษฐกิจสหรัฐจะเป็นอย่างไร เงินเฟ้อจะขึ้นสูงแค่ไหน และสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยอีกเท่าไร"  

บทวิเคราะห์จาก Innovest X Securities ได้สรุปการประชุมเมื่อคืนที่ผ่านมาว่า "มีจุดเปลี่ยนสำคัญเกิดขึ้น" คือ "เฟดเริ่มพิจารณาประเด็นเศรษฐกิจมากขึ้น" จากเดิมที่มุ่งแต่เรื่องการคุมเงินเฟ้อเป็นหลัก โดยต้องสรุปตัวเลขประมาณก่อนดังนี้  

• FOMC ลดประมาณการเศรษฐกิจสหรัฐปีหน้า จาก 1.2% เป็น 0.5%
• FOMC เพิ่มประมาณการอัตราว่างงานปีหน้า จาก 4.4% เป็น 4.6%
• FOMC คงประมาณการเงินเฟ้อ
• FOMC ปรับประมาณการดอกเบี้ย (Dot Plot) ปีหน้า จาก 4.6% เป็น 5.1% (หรือ +0.5%)
• FOMC ปรับประมาณการดอกเบี้ยปี 2024 ขึ้นอีก 0.25%   

Innovest X ระบุว่า ประมาณการเศรษฐกิจปี 2023 และ Dot plot ใหม่ บ่งชี้ว่า "เฟดเอาจริงในการคุมเงินเฟ้อ แต่เริ่มพิจารณาประเด็นเศรษฐกิจมากขึ้น" โดยเฟดปรับลด GDP ลงอย่างมีนัยสำคัญ และกรรมการ FOMC บางรายยังคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจอาจถดถอย (Recession) ได้ตั้งแต่ -0.1% ถึง -0.6% 

ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานเฟด กล่าวว่า “ปัจจุบัน เรายังไม่รู้สึกถึงผลกระทบทั้งหมดจากการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว เรามีงานต้องทำอีกมาก” โดยพาวเวลล์ กล่าวว่า เฟดยินดีที่เงินเฟ้อทั่วไปในสหรัฐ เดือน ต.ค. และ พ.ย. ปรับลดลง แต่ก็ยังเตือนว่า “จะต้องใช้หลักฐานอีกเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นขาลงอย่างต่อเนื่อง” 

ขณะที่ในแถลงการณ์ของ FOMC ระบุว่า "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่อง จะมีความเหมาะสม" เพื่อให้แน่ใจว่าจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงเพื่อที่จะทำให้เงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุมได้

Innovest X มองว่า จุดเปลี่ยนสำคัญของการประชุมครั้งนี้คือ เฟดมีการปรับมุมมองเศรษฐกิจแย่ลง โดยกรรมการ FOMC บางรายมองถึงขั้นติดลบ แต่การว่างงาน และเงินเฟ้อไม่ได้ปรับขึ้นมากนัก เช่นเดียวกับ Dot plot ที่ปรับขึ้นมาก ซึ่งการปรับมุมมองเศรษฐกิจให้แย่ลง แต่ยังขึ้นดอกเบี้ย รวมถึงส่งสัญญาณว่าดอกเบี้ยต้องใช้ระยะเวลากว่าจะส่งผลต่อเศรษฐกิจ บ่งชี้ว่า 

1. ณ ปัจจุบัน เฟดยังให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อมากที่สุด "แต่"
2. เฟดเริ่มมีความกังวลกับเศรษฐกิจมากขึ้น "ดังนั้น"
3. ในการประชุมช่วงไตรมาส 1/23 เฟดยังน่าจะขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง แต่เริ่มหันมาพิจารณาเศรษฐกิจมากขึ้น "โดยหากเศรษฐกิจมีสัญญาณชะลอชัดเจนขึ้น เฟดอาจหยุดขึ้น และ/หรือ ลดดอกเบี้ยลงได้ในระยะต่อไป" (บนเงื่อนไขที่ว่าเงินเฟ้อชะลอลงต่อเนื่องตามทิศทางในปัจจุบัน)   

  

ตลาดหุ้นร่วงทั้งโลก แต่ไม่แรงมากเพราะรับรู้ข่าวไปแล้ว

นายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม รองกรรมการผู้อำนวยการ สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส กล่าวว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่า แกว่งตัวลงตามตลาดหุ้นเอเชียที่ลงตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ แม้ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยตามคาด แต่ประธานเฟดได้ออกมาส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องและยาวไปในปี 2566 ทำให้มีการปรับ Dot plot ดอกเบี้ยสหรัฐปีหน้าสูงขึ้นไปที่ 5.1% ส่งผลกดดันต่อตลาดหุ้น

อย่างไรก็ตาม มองว่าประเด็นดังกล่าวตลาดรับรู้ไปค่อนข้างมากแล้ว จึงอาจจะเป็นแค่ผลกระทบในระยะสั้น เพราะภาพรวมของปัจจัยเฉพาะในประเทศที่ดีขึ้นยังมีโอกาสช่วยหนุนตลาดหุ้นไทยให้ไปต่อได้ พร้อมให้แนวต้าน 1,635 และ 1,640 จุด แนวรับ 1,615 และ 1,620 จุด

ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ

• Dow Jones  ปิดที่ 33,966.35 จุด ลดลง 142.29 จุด หรือ -0.42%
• S&P500  ปิดที่ 3,995.32 จุด ลดลง 24.33 จุด หรือ -0.61%
• Nasdaq  ปิดที่ 11,170.89 จุด ลดลง 85.93 จุด หรือ -0.76%
  
  

ดัชนีตลาดหุ้นไทยและเอเชีย

• SET  (เวลา 11.24 น.) อยู่ที่ 1,623.07 จุด ลดลง 10.29 จุด (-0.63%)
• NIKKEI 225  เปิดที่ 27,991.14 จุด ลดลง 165.07 จุด หรือ -0.59%
• HSI  เปิดที่ 19,612.67 จุด ลดลง 60.78 จุด หรือ -0.31%
• SSE Composite  เปิดที่ 3,177.20 จุด เพิ่มขึ้น 0.67 จุด หรือ +0.02%
  
  

ทองคำโลกปิดลบ ทองคำไทยร่วง 100 บาท

ราคาทองคำตลาดนิวยอร์ก สหรัฐ ปิดลบในวันพุธ (14 ธ.ค.) ก่อนที่นักลงทุนจะรู้ผลการประชุมเฟด โดยตลาดปิดการซื้อขายก่อนที่จะมีการแถลงมติการประชุม

ทั้งนี้ สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนก.พ. ลดลง 6.8 ดอลลาร์ หรือ 0.37% ปิดที่ 1,818.7 ดอลลาร์/ออนซ์

ส่วนราคาทองคำในประเทศไทย สมาคมค้าทองคำ ประกาศราคาทองในวันนี้ (15 ธ.ค.) มีการปรับราคาลงไปแล้ว 2 ครั้ง รวมลดลงไป 100 บาท ดังนี้ 

• ทองคำแท่ง รับซื้อคืน 29,450.00 บาท/บาททองคำ และขายออก 29,550.00 บาท/บาททองคำ
• ทองรูปพรรณ รับซื้อคืน 28,925.28/บาททองคำ และขายออก 30,050.00 บาท/บาททองคำ