การบินไทยจ่อออกแผนฟื้นฟูกลับเข้า SET มิ.ย.นี้ ปิดปี 67 ยังขาดทุน

‘การบินไทย’ จะกลับมาสดใสอีกครั้ง หลังเปิดเผยผลประกอบการปี 2567 มีผู้โดยสาร 16 ล้านคน (เพิ่มขึ้น 17% จากปี 66) มีรายได้รวมที่ 187,989 ล้านบาท และมีกำไรจากการดำเนินงานก่อนต้นทุนทางการเงินที่ 41,515 ล้าน
บาท พร้อมเดินหน้าออกจากแผนฟื้นฟูกิจการช่วงเดือน พ.ค.68 และกลับเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯไม่เกิน มิ.ย.68 นี้

เปิดผลประกอบการ 2567 ของ การบินไทย

บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยผลประกอบการในปี 2567 และทิศทางธุรกิจจากนี้พบว่า ผลการดำเนินงานอยู่ในทิศทางที่สดใส รายได้เพิ่มขึ้น และมีกำไรจากการดำเนินงาน แต่เนื่องจากยังมีภาระแปลงหนี้เป็นทุนทำให้ปิดปี 67 ขาดทุน 26,901 ล้านบาท SPOTLIGHT สรุปผลประกอบการของการบินไทย ดังนี้

• รายได้รวม (ไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว) เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง เท่ากับ 187,989 ล้านบาท เพิ่มจาก 161,067 ล้านบาทในปี 2566 หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตที่ 16.7%
• กำไรจากการดำเนินงานก่อนต้นทุนทางการเงิน (ไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว) เท่ากับ 41,515 ล้านบาทในปี 2567 เพิ่มขึ้นจาก 40,211 ล้านบาทในปี 2566 หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตที่ 3.2%
• อัตรากำไรจากการดำเนินงานก่อนต้นทุนทางการเงิน (ไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียว) (EBIT Margin) สำหรับปี 2567 อยู่ที่ 22.1% ซึ่งดีกว่าประมาณการตามแผนฟื้นฟูกิจการ
• ทั้งนี้ ตามงบการเงินรวมสำหรับปี 2567 การบินไทยมีผลขาดทุน 26,901 ล้านบาท เกิดจากผลขาดทุนทางบัญชีที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจากการแปลงหนี้เป็นทุนตามแผนฟื้นฟูกิจการจำนวน 45,271 ล้านบาท ที่บริษัทฯ ดำเนินการเสร็จเรียบร้อยแล้วในช่วงเดือนพฤศจิกายน 2567 ที่ผ่านมา
• โดยผลขาดทุนทางบัญชีส่วนใหญ่ประมาณ 40,582 ล้านบาท เกิดจากการใช้สิทธิแปลงหนี้เป็นทุนของเจ้าหนี้ที่ราคาตามแผนฟื้นฟูกิจการซึ่งต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม และส่วนที่เหลือมาจากการแปลงหนี้เป็นทุนของเจ้าหนี้ที่ได้รับการชำระหนี้ที่เร็วกว่ากำหนดที่ระบุไว้ในแผนฟื้นฟูกิจการ

อย่างไรก็ตาม รายการดังกล่าวเป็นผลขาดทุนทางบัญชีซึ่งเป็นรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ และไม่ได้ส่งผลต่อการออกจากการฟื้นฟูกิจการ เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ภายหลังการปรับโครงสร้างทุนยังคงเป็นบวก

เปิดเงื่อนไข 4 ข้อของการบินไทยเพื่อออกจากแผนฟื้นฟูกิจการ

1.จดทะเบียนเพิ่มทุนเพื่อรองรับการปรับโครงสร้างทุน

การบินไทย : จดทะเบียนเพิ่มทุนเป็น 336,824,601,650 บาทแล้ว เมื่อวันที่ 14 ธ.ค.65

2.ดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการ โดยไม่เกิดเหตุผิดนัด

การบินไทย : ไม่เกิดเหตุผิดนัด ตั้งแต่วันที่เข้าสู่การฟื้นฟูกิจการจนถึงปัจจุบัน

3.1 EBITDA (Aircraft Lease Payment) หลังหักเงินสดจ่ายหนี้สินตามสัญญาเช่าเครื่องบิน ไม่น้อยกว่า 20,000 ล้านบาทในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง

การบินไทย : EBITDA ตามงบการเงินเฉพาะกิจการ ปี 2567 เท่ากัย 41,473 ล้านบาท

3.2 ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบการเงินเฉพาะกิจการเป็นบวก

การบินไทย : ส่วนของผู้ถือหุ้นตามงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ 31 ธ.ค.67 เท่ากับ 45,495 ล้านบาท (จากที่เคยติดลบ 43,352 ล้านบาทในปี 2566)

4.มีการแต่งตั้งกรรมการใหม่

การบินไทย : ทางบริษัท คาดว่าจะจัดให้มีการประชุมถือหุ้น วันที่ 18 เม.ย.68 เพื่อแต่งตั้งกรรมการใหม่ ภายหลังการแปลงหนี้เป็นทุนและการเสนอขายหุ้นเพื่อเพิ่มทุน

ส่งผลให้ตอนนี้การบินไทยใกล้สามารถบรรลุเงื่อนไขผลสำเร็จของแผนฟื้นฟูกิจการ และยังส่งผลให้เหตุแห่งการเพิกถอนหุ้นตามนิยามของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมดไป และทำให้บริษัทฯ พร้อมเดินหน้าออกจากแผนฟื้นฟูกิจการและกลับเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ

เปิดรายชื่อกรรมการบริษัท ของการบินไทย

เพื่อพิจารณาอนุมัติกำหนดจำนวนกรรมการบริษัท จำนวน 11 ท่านหรือ 12 ท่าน ซึ่งประกอบด้วย

• กรรมการในปัจจุบันจำนวน 3 ท่าน ได้แก่ นายปิยสวัสดิ์ อัมระนันทน์ นายชาญศิลป์ ตรีนุชกร และพลอากาศเอก อำนาจ จีระมณีมัย
• กรรมการเข้าใหม่จำนวน 8 ท่านหรือ 9 ท่าน (ตามแต่จำนวนกรรมการที่ที่ประชุมผู้ถือหุ้นลงมติอนุมัติ)

- กรรมการจำนวน 6 ท่าน ได้แก่ นายลวรณ แสงสนิท ดร. กุลยา ตันติเตมิท นายชาครีย์ บำรุงวงศ์ พลตำรวจเอก ธัชชัย ปิตะนีละบุตร นายชาติชาย โรจน์รัตนางกูร และนายชาย เอี่ยมศิริ

- กรรมการอิสระจำนวน 3 ท่าน ได้แก่ นายณปกรณ์ ธนสุวรรณเกษม นายยรรยง เดชภิรัตนมงคล และนายสัมฤทธิ์ สำเนียง

ทั้งนี้ภายหลังจากบริษัทฯ ได้รับมติอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นแล้ว และได้รับอนุญาตจากศาลล้มละลายกลางแล้ว บริษัทฯ จะดำเนินการจดทะเบียนการเปลี่ยนแปลงจำนวนกรรมการ และการแต่งตั้งจดทะเบียนกรรมการใหม่ ก่อนที่จะดำเนินการยื่นคำร้องต่อศาลล้มละลายกลางเพื่อขอยกเลิกการฟื้นฟูกิจการต่อไป

เปิดโครงสร้างถือหุ้นของการบินไทย ก่อนปรับโครงสร้างทุน VS หลังเสนอขายหุ้นเพิ่มทุน

โครงสร้างการถือหุ้นก่อนการปรับโครงสร้างทุน

• กระทรวงการคลัง 47.9%
• รัฐวิสาหกิจ 2.1%
• กองทุนวายุภักษ์ 7.6%
• ผู้ถือหุ้นอื่นๆ (เดิม)  42.4%

โครงสร้างการถือหุ้นหลังการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุน (ณ วันที่ 20 ธ.ค.67)

• กระทรวงการคลัง 38.90%
• รัฐวิสาหกิจ 4.04%
• กองทุนวายุภักษ์ 0.58%
• ธนาคารกรุงเทพ 8.51%
• สหกรณ์ออมทรัพย์การไฟฟ้าฝ่ายการผลิตจำกัด 5.43%
• ธนาคารกรุงไทย 4.69%
• เจ้าหนี้อื่นๆตามแผนฟื้นฟู 33.09%
• ผู้ถือหุ้นอื่นๆ 4.76%

Par Value หุ้นของบริษัทฯ จากหุ้นละ 10 บาท เป็นหุ้นละ 1.30 บาท

นอกจากนี้ ที่ประชุมคณะผู้บริหารแผนเมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2568 มีมติอนุมัติการลดมูลค่าที่ตราไว้ (Par Value) ของหุ้นของบริษัทฯ จากหุ้นละ 10 บาท เป็นหุ้นละ 1.30 บาท เพื่อชดเชยผลขาดทุนสะสมทางบัญชีของบริษัทฯ ให้ใกล้เคียงศูนย์มากที่สุด โดยจะทำให้ทุนจดทะเบียนและทุนชำระแล้วของบริษัทฯ ลดลงจากจำนวนประมาณ 283,033 ล้านบาท เป็นจำนวนประมาณ 36,794 ล้านบาท ทำให้ผลขาดทุนสะสมลดลงเหลือ 180 ล้านบาท

ทั้งนี้ การดำเนินการดังกล่าวไม่ได้ก่อให้เกิดความเสียหายแก่เจ้าหนี้หรือบริษัทฯ แต่อย่างใด และไม่ส่งผลกระทบต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวมในงบการเงินของบริษัทฯ อีกทั้ง ไม่มีผลกระทบต่อมูลค่าบริษัทหรือมูลค่าต่อหุ้น เนื่องจากมูลค่าต่อหุ้นไม่ได้ถูกกำหนดจากมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par Value) และเป็นการเปิดโอกาสให้บริษัทฯ สามารถพิจารณาจ่ายเงินปันผลในอนาคตให้แก่ผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ รวมถึงเจ้าหนี้จากการแปลงหนี้เป็นทุน และเป็นการเพิ่มความน่าสนใจของหุ้นให้แก่นักลงทุนภายหลังการกลับเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ หรือหากในอนาคต บริษัทฯ ต้องการที่จะระดมทุนเพิ่มเติมโดยการออกหุ้นเพิ่มทุนเพื่อนำมาใช้ในการประกอบกิจการหรือชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการ บริษัทฯ ก็สามารถดำเนินการได้โดยไม่ติดขัดเรื่องผลขาดทุนสะสมซึ่งเป็นเพียงตัวเลขทางบัญชีอีกต่อไป

การบินไทย มีทรัพย์สิน 292,508 ล้านบาท หนี้สินรวม 246,919 ล้านบาท

ส่งผลให้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567

• บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 292,508 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันที่ 31 ธันวาคม 2566 จำนวน 53,517 ล้านบาท หรือ 22.4%
• หนี้สินรวมจำนวน 246,919 ล้านบาท ลดลงจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 จำนวน 35,214 ล้านบาท หรือ 12.5%
• ส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 45,589 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันที่ 31 ธันวาคม 2566 จำนวน 88,731 ล้านบาท ซึ่งโดยหลักมาจากกำไรจากการดำเนินงานในระหว่างปี และผลจากการปรับโครงสร้างทุนภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ

กางแผน อนาคตของ ‘การบินไทย’

เพิ่มฝูงบิน –เพิ่มเที่ยวบิน

ปัจจุบันบริษัทฯ และบริษัทย่อย มีอากาศยานที่ใช้ทำการบินรวมทั้งสิ้น 79 ลำ แบ่งเป็นแบบลำตัวกว้างและลำตัวแคบ จำนวน 59 ลำ และ 20 ลำตามลำดับ โดยตารางบินฤดูหนาว ประจำปี 2568 ของบริษัทฯ วางแผนทำการบินไปยัง 64 จุดบินเช่นเดียวกับในปี 2567 แต่มีจำนวนเที่ยวบินทั้งหมด 883 เที่ยวบินต่อสัปดาห์ เพิ่มขึ้น 40 เที่ยวบินต่อสัปดาห์ จากปี 2567 ที่มี 843 เที่ยวบินต่อสัปดาห์ เพื่อรองรับการเดินทางของผู้โดยสารในเส้นทางบินยอดนิยม รวมถึงรองรับการเดินทางที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลอดจนเร่งขยายขนาดฝูงบินให้เพียงพอต่อแผนเส้นทางบิน จำนวนเที่ยวบิน และความต้องการเดินทางของผู้โดยสาร

ร่วมทุนบางกอกแอร์เวย์ส 10,000 ล้านบาท คว้า MRO อู่ตะเภา

โครงการศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน หรือ MRO ที่สนามบินอู่ตะเภา บนพื้นที่ 220 ไร่ จะใช้งบลงทุนประมาณ 10,000 ล้านบาท โดยการบินไทย จะลงนาม MOU ร่วมลงทุนกับบางกอกแอร์เวย์ส และบริษัท อู่ตะเภา อินเตอร์เนชั่นแนล เอวิเอชั่น จำกัด หรือ UTA

โดยศูนย์ซ่อมแห่งนี้จะมีศักยภาพในการซ่อมเครื่องบินได้ทุกประเภท ทั้งเครื่องบินลำตัวกว้าง (Wide Body) และเครื่องบินลำตัวแสบ (Narrow Body) ซึ่งเฟสแรกคาดว่าจะเริ่มเปิดให้บริการได้ในปี 2571

‘นักท่องเที่ยวจีน’ เที่ยวไทยน้อยไม่ใช่ปัญหา เพราะตลาดอินเดียมาแรง

โดยในปี 2567 การบินไทยได้ต้อนรับผู้โดยสารกว่า 16 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 17% จากปีก่อนหน้า และปี 2568 นี้ตั้งเป้ารองรับผู้โดยสารกว่า 16.5 ล้านคน

และจากการที่นักท่องเที่ยวเดินทางมาเที่ยวไทยน้อย การบินไทยได้มองว่าไม่สะเทือน เนื่องจากรายได้ของการบินไทยสัดส่วนของนักท่องเที่ยวจีนอยู่แค่ 2-3% (ก่อนโควิด อยู่ประมาณ 5%) แต่มีรายได้จากยุโรปกว่า 30% ส่วนนักท่องเที่ยวจากออสเตรเลียและอินเดีย มีแนวโน้มเติบโตอย่างน่าสนใจมากกว่าจีน

• เพิ่มเที่ยวบินจากมุมไบ, อินเดีย จาก 7 เที่ยว เป็น 14 เที่ยว
• เพิ่มเที่ยวบินปากีสถาน จาก 3 เมือง เป็น 6 เมือง
• และเพิ่มความถี่เที่ยวบินจากมิวนิก, เยอรมัน เดินทางเข้ามายังประเทศไทย